2017年底銀行業不良貸款余額1.7萬億，關注類貸款3.4萬億，關注類遷移到不良的轉化率在40%左右。同時四大AMC的二級市場不良出售供給源源不斷，據業內測算，當前各方面不良的供給三到五年內將較為充足。

        從銀行角度看，整體不良增速將放緩，從2017年年報數據看，大行和股份行中，除浦發銀行不良率略為上升，其他銀行不良率均實現下行。但不容忽視的是，尤其中小銀行，資產質量問題暴露還不充分，銀行業不良資產處置仍面臨巨大挑戰，同時也迎來了廣闊的市場機遇。

        2017年以來，一些股份制商業銀行 開始探索將不良資產“清收”變身為特殊資產“經營”，成立專門的特殊資產管理事業部，從不良資產中獲取利潤。一年多來，以平安銀行為例，2017年全行收回不良資產總額 95.28 億元、同比增長 81.62%。

        21世紀經濟報道記者從平安銀行獲悉，平安特管事業部集中經營不良的模式在不斷升級，從最初的分散化處置，到目前搭建并不斷升級不良資產經營平臺，通過資源整合，建立與投資機構、交易平臺和龍頭企業的“總對總”合作關系，提高不良資產經營效率。

        平臺化“圍獵”平安樣本

        平安銀行特管部已經實現經營策略的改變，目前已對接集團內部平安金服、平安普惠等15家平臺，并對外搭建AMC、保險資管、股權并購、行業類、資產交易類、債權交易類六大類共計104家平臺，高效集約推進不良非標資產發現、定價、轉讓。同時開放的平臺也提升了平安銀行特管部的經營輻射范圍，在處置內部不良資產的同時,幫助其他金融機構尤其中小金融機構高效、低成本處置不良。

        平安銀行特殊資產管理事業部綜合管理部總經理龍健告訴21世紀經濟報道記者，平臺的價值就是專業和資源整合，比如財產發現平臺，體現了不良資產清收中發現財產線索的專業能力。通過團隊的專業能力，發現不良資產中隱藏的新的財產線索，挖掘資產價值。

        龍健表示，在發現財產線索的過程中，平臺整合了包括征信、稅收、知識產權、海關、法院文書等50多個平臺的信息，形成精準的客戶畫像，平臺用戶可以更精準高效的了解平臺上的不良資產。

        平安銀行特殊資產管理事業部法律事務部總經理周海良對21世紀經濟報道記者表示，此輪不良資產處置中，仍然存在一些企業破產逃債、個別地方保護主義、部分違約企業“脫殼”等現象。若依照傳統不良清收路徑，債權銀行難以有效應對。而依托平臺開展的“圍獵行動”，以財產追查為主線，以提高收益為目標，以法律手段為工具，形成了全方位技術指導，有效解決了各業務團隊普遍存在的財產線索追查難、訴訟執行程序推進慢、重大疑難問題爭議大三大痛點，實實在在擴大了清收成效。

        他指出，平安銀行所構建的是多工具運用、多維度解碼、多專業融合的圍獵平臺，在不良資產處置過程中不拘一格、靈活運用、精準施策。如某團隊通過企業信貸檔案中的某酒店便簽紙，追查到該酒店的實際所有人為該企業所有人之子，且財產的轉移是通過虛假官司構建的虛假債權債務和合同違約關系。因為該隱匿財產信息的發現，在法律威懾下，企業主動配合還貸。

        目前團隊通過對信貸資料和案情的專業分析，利用平臺的大數據查詢，2018年一季度累計發現財產信息千余條，金額超過數十億元。

        不良處置效能提升

        平安銀行特管事業部部相關業務負責人介紹，特殊資產業務經營也經歷了從分散到集約，再到目前形成相對完善的資產經營平臺的過程。“部門剛成立的時候，每拿到一筆有價值的不良資產，都要從細分行業研究開始，調研不良資產、尋找合適客戶群、拜訪意向客戶、逐個談判推動。”她稱。

        “比如一筆石油提煉的不良資產，屬于化工板塊下的石油煉化，在了解這一細分行業后再去尋找和聯系上下游，包括這個行業的上市公司、地方政府、相關的產業基金、大型集團等等。隨著單筆業務的不斷攻克，我們的資源得到不斷的積累和整合，過程中也發現項目本身就存在上下游。比如化工行業，從最上游到最下游可能有十幾個細分板塊，而每一個版塊都有我們的企業資源。隨著對資源的不斷整合和梳理，平臺的虹吸效應自然而然產生了。”她表示。

        據相關業務負責人介紹，目前平安這個平臺已經按照標準化的流程運行，在資產端按照行業已包括房地產、物流、化工、能礦、白酒等六大版塊，再向相應的適合這一資產的平臺客戶精準推薦。

        截至去年年底，平安銀行搭建的不良資產經營平臺已有會員單位151個。但21世紀經濟報道記者了解到，今年以來，平安特管事業部對于會員有所篩選，也在逐步退出成交率低、不符合條件的會員。

        中間收入投行化助增模式

        從交易流程看，找到了合適的項目，除非具備充足的自有資金，后續融資也是極為重要的環節。

        21世紀經濟報道記者了解到，平安銀行正在搭建不良資產融資平臺，幫平臺客戶匹配合適的投資人。

        一方面，銀行可以直接作為資金方為客戶提供融資。

        如某地產類不良資產債權轉讓項目，平安銀行直接為收購方提供了數億元項目貸款。另一方面，則是通過平臺提供撮合融資的幫助。

        相關業務負責人表示，從銀行層面會優先選擇優質的大客戶提供融資服務，但也存在大量民間投資者和確實有價值的項目，這種情況下可以通過融資平臺，幫助引入其他投資人。銀行有意愿參與的，可以用基金的模式落地。

        而基金的成立，由有收購意向的客戶和銀行共同成立，將不良資產的債權轉換成股權共同去經營該項目。在這一合作模式下，銀行幫助客戶融資、談判、協調關系等，為其提供了多種增值服務，銀行的盈利點也并非簡單賣掉資產的收入，而增加了更多中間收入。

        21世紀經濟報道調查發現，在某醫藥公司不良資產項目中，因涉及到醫藥和地產等多個板塊，債權關系錯綜復雜。對此，平安特管事業部做法是，將其分為多個醫藥類資產包和多塊土地資產，通過聯動文旅事業部和醫藥行業平臺、地產行業客戶，對接相應上市公司，目前已經順利處置部分資產，其他資產也在陸續落地中。且后續處置方案多采用投行化思維，通過與客戶共同成立基金的模式，一起投資該項目，后續項目落成，平安銀行將獲得額外的浮動收益。

        在平臺化的運營模式下，銀行可以發揮多維度優勢，客戶可以獲得一站式服務。

        21世紀經濟報道記者了解到，在未來，目前的多類平臺將繼續互相融通與整合，進而優化不良資產生態。

        在該生態圈中，將構筑以銀行為核心，多端擴展。

        比如，一端鏈接境內外個人、機構投資者，包括平安集團內部公司、外部各行業龍頭企業、AMC、境外投資機構等等。

        一端鏈接銀行內、集團內，乃至未來來自集團外的各類不良資產。