吉艾科技設AMC 又一上市公司染指不良資產(chǎn)處置
日期：2017-04-19 16:42:35閱讀：8528次
銀監(jiān)會日前下發(fā)了《中國銀監(jiān)會關于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》，在全國范圍內(nèi)進一步加強銀行業(yè)風險防控工作，切實處置一批重點風險點，消除一批風險隱患，嚴守不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線。
以不良資產(chǎn)經(jīng)營為主業(yè)的金融資產(chǎn)管理公司，具有金融穩(wěn)定器的作用。在當前經(jīng)濟增長面臨壓力的環(huán)境下，金融資產(chǎn)管理公司將繼續(xù)發(fā)揮其獨特功能，有效緩釋金融風險，防范系統(tǒng)性風險的積聚。
市場供給未發(fā)生顯著變化
中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司去年發(fā)布的《2016：中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》顯示，在我國經(jīng)濟短期內(nèi)難以快速恢復高增長的情況下，預計本輪不良貸款上升周期持續(xù)時間為3年。
銀監(jiān)會發(fā)布的去年四季度數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行不良貸款余額15123億元，較上季末增加183億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.74％，較上季末下降0.02個百分點，全年不良貸款率基本保持穩(wěn)定。去年四季度數(shù)據(jù)顯示，季度不良率5年來首次下降。作為不良資產(chǎn)的前瞻數(shù)據(jù)，關注類貸款的增速也有所企穩(wěn)，表明銀行資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)。但是，有專家表示，這并未意味著當前我國不良市場出現(xiàn)拐點。
交通銀行金融研究中心日前發(fā)給記者的報告指出， 2017 年，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力仍不容忽視，其中，小微企業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)仍將是不良貸款主要增長點，中小房企融資風險和部分地方政府債務的潛在風險也應引起關注。
根據(jù)這份報告，小微企業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)信用風險防控壓力依然不小。受經(jīng)濟下行、產(chǎn)能過剩治理和擔保圈鏈輻射等因素的持續(xù)影響，小微企業(yè)尤其是制造類、批發(fā)零售類以及資源類等親周期行業(yè)的小微企業(yè)風險管控壓力依然不小。
2017年，受外匯市場波動影響，匯率敏感的貿(mào)易型企業(yè)、依賴海外原材料進口的加工型企業(yè)以及擁有大量美元計價債務的企業(yè)在業(yè)務和成本方面會受到一定沖擊，這些行業(yè)中的小微企業(yè)可能會出現(xiàn)新的風險。
2016年，國內(nèi)信用債市場有近80只債券違約，債券違約規(guī)模將近400億元，其中大部分與產(chǎn)能過剩行業(yè)有關。隨著去產(chǎn)能力度的不斷加大，鋼鐵、水泥、建材、船舶、光伏等產(chǎn)能過剩行業(yè)中部分落后產(chǎn)能企業(yè)經(jīng)營困難的程度會有所提升，相關貸款的違約風險也會逐漸顯現(xiàn)出來。由于這類企業(yè)貸款體量較大，且牽涉面較廣，發(fā)生風險后會為上下游和產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)帶來不同程度的影響，因此，產(chǎn)能過剩行業(yè)和相關企業(yè)仍將是2017年商業(yè)銀行不良貸款增長的重要領域之一。
此外，中小房企融資和部分地方政府債務可能成為2017年潛在風險的主要來源。存量關注和逾期類貸款是未來推動不良資產(chǎn)增加的主要因素。
市場主體增多處置方式多元化
業(yè)內(nèi)人士表示，雖然當前銀行積極采取各種策略參與不良資產(chǎn)的處置，包括設立子公司等，然而由于銀行受經(jīng)營范圍和領域的限制，處置不良資產(chǎn)的方式比較單一，而資產(chǎn)管理公司可采取多種方式處置不良貸款。所以，銀行仍傾向于通過將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司或者第三方來處置不良資產(chǎn)。
萬億元不良資產(chǎn)規(guī)模為AMC提供了廣闊的市場空間，吸引了更多的市場主體參與。
隨著市場主體的增加，競爭日益激烈。當前已經(jīng)形成了以四大AMC為主、地方AMC以及民營資本和互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)等其他市場主體參與的多層次、錯位經(jīng)營的市場格局。市場活力增加，活躍度升溫。
不良資產(chǎn)處置方式逐步由傳統(tǒng)走向創(chuàng)新。在市場中占據(jù)主要地位的四大AMC實現(xiàn)多渠道多手段創(chuàng)新，充分發(fā)揮資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)和重組功能。除了傳統(tǒng)的債權轉(zhuǎn)讓，AMC還運用資產(chǎn)證券化、投行手段處置不良資產(chǎn)，并同時拓寬渠道，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)。正在逐步走向金融控股集團的四大AMC，利用自身多牌照優(yōu)勢，將為不良資產(chǎn)的處置提供更加完善的金融服務。
地方AMC處置方式單一。按照相關規(guī)定，地方AMC不能批量轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包，主要在區(qū)域內(nèi)采取債務重組的方式對不良資產(chǎn)進行處置。但是地方AMC在處置方式上具有一定的局限。不過，其地方優(yōu)勢明顯。面對不斷涌現(xiàn)的“地方軍”，四大AMC與地方AMC的合作，存在競合關系。
還需提高處置效率
國家統(tǒng)計局日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，一季度，我國GDP同比增長6.9％。全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.8％，增速比上年同期加快1.0個百分點，比上年全年加快0.8個百分點。經(jīng)濟開局良好，企穩(wěn)明顯。
有專家表示，宏觀經(jīng)濟的向好，尤其是工業(yè)經(jīng)濟的回穩(wěn)，有助于市場活躍度的提升，從而有助于不良資產(chǎn)處置周期的縮短。然而，當前市場尚不活躍，其主要原因在于不良資產(chǎn)處置難度有所加大。價格的問題仍然是主要因素。不同于此前政策性收購，在市場化收購過程中，買方與賣方議價存在一定的歧義。
業(yè)內(nèi)人士表示，雖然不良資產(chǎn)處置手段不斷創(chuàng)新，但是當前不良資產(chǎn)處置基本仍以資產(chǎn)清收、法律訴訟、打包拍賣等傳統(tǒng)方式為主。迅速變現(xiàn)是處置不良資產(chǎn)獲取收益的主要手段。雖然當前我國宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)，但是仍然面臨下行壓力，市場觀望情緒較重。比如，房地產(chǎn)抵押不良資產(chǎn)包此前受到哄搶。但隨著我國房地產(chǎn)市場的宏觀調(diào)控加碼，市場持幣觀望氛圍漸濃。
在這種背景下，發(fā)揮金融穩(wěn)定器的功能，要求各方必須要提高不良資產(chǎn)處置效率。傳統(tǒng)的處置方式，要找尋規(guī)律，盡可能縮短處置周期，同時還要進一步加快創(chuàng)新力度及創(chuàng)新處置手段，多樣化提升不良資產(chǎn)的處置效率。
有專家表示，相關法律體系在企業(yè)改制、破產(chǎn)法和稅收等諸多方面要進一步完善，可以更好地提高不良資產(chǎn)處置效率。
以不良資產(chǎn)經(jīng)營為主業(yè)的金融資產(chǎn)管理公司，具有金融穩(wěn)定器的作用。在當前經(jīng)濟增長面臨壓力的環(huán)境下，金融資產(chǎn)管理公司將繼續(xù)發(fā)揮其獨特功能，有效緩釋金融風險，防范系統(tǒng)性風險的積聚。
市場供給未發(fā)生顯著變化
中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司去年發(fā)布的《2016：中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》顯示，在我國經(jīng)濟短期內(nèi)難以快速恢復高增長的情況下，預計本輪不良貸款上升周期持續(xù)時間為3年。
銀監(jiān)會發(fā)布的去年四季度數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行不良貸款余額15123億元，較上季末增加183億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.74％，較上季末下降0.02個百分點，全年不良貸款率基本保持穩(wěn)定。去年四季度數(shù)據(jù)顯示，季度不良率5年來首次下降。作為不良資產(chǎn)的前瞻數(shù)據(jù)，關注類貸款的增速也有所企穩(wěn)，表明銀行資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)。但是，有專家表示，這并未意味著當前我國不良市場出現(xiàn)拐點。
交通銀行金融研究中心日前發(fā)給記者的報告指出， 2017 年，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力仍不容忽視，其中，小微企業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)仍將是不良貸款主要增長點，中小房企融資風險和部分地方政府債務的潛在風險也應引起關注。
根據(jù)這份報告，小微企業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)信用風險防控壓力依然不小。受經(jīng)濟下行、產(chǎn)能過剩治理和擔保圈鏈輻射等因素的持續(xù)影響，小微企業(yè)尤其是制造類、批發(fā)零售類以及資源類等親周期行業(yè)的小微企業(yè)風險管控壓力依然不小。
2017年，受外匯市場波動影響，匯率敏感的貿(mào)易型企業(yè)、依賴海外原材料進口的加工型企業(yè)以及擁有大量美元計價債務的企業(yè)在業(yè)務和成本方面會受到一定沖擊，這些行業(yè)中的小微企業(yè)可能會出現(xiàn)新的風險。
2016年，國內(nèi)信用債市場有近80只債券違約，債券違約規(guī)模將近400億元，其中大部分與產(chǎn)能過剩行業(yè)有關。隨著去產(chǎn)能力度的不斷加大，鋼鐵、水泥、建材、船舶、光伏等產(chǎn)能過剩行業(yè)中部分落后產(chǎn)能企業(yè)經(jīng)營困難的程度會有所提升，相關貸款的違約風險也會逐漸顯現(xiàn)出來。由于這類企業(yè)貸款體量較大，且牽涉面較廣，發(fā)生風險后會為上下游和產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)帶來不同程度的影響，因此，產(chǎn)能過剩行業(yè)和相關企業(yè)仍將是2017年商業(yè)銀行不良貸款增長的重要領域之一。
此外，中小房企融資和部分地方政府債務可能成為2017年潛在風險的主要來源。存量關注和逾期類貸款是未來推動不良資產(chǎn)增加的主要因素。
市場主體增多處置方式多元化
業(yè)內(nèi)人士表示，雖然當前銀行積極采取各種策略參與不良資產(chǎn)的處置，包括設立子公司等，然而由于銀行受經(jīng)營范圍和領域的限制，處置不良資產(chǎn)的方式比較單一，而資產(chǎn)管理公司可采取多種方式處置不良貸款。所以，銀行仍傾向于通過將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司或者第三方來處置不良資產(chǎn)。
萬億元不良資產(chǎn)規(guī)模為AMC提供了廣闊的市場空間，吸引了更多的市場主體參與。
隨著市場主體的增加，競爭日益激烈。當前已經(jīng)形成了以四大AMC為主、地方AMC以及民營資本和互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)等其他市場主體參與的多層次、錯位經(jīng)營的市場格局。市場活力增加，活躍度升溫。
不良資產(chǎn)處置方式逐步由傳統(tǒng)走向創(chuàng)新。在市場中占據(jù)主要地位的四大AMC實現(xiàn)多渠道多手段創(chuàng)新，充分發(fā)揮資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)和重組功能。除了傳統(tǒng)的債權轉(zhuǎn)讓，AMC還運用資產(chǎn)證券化、投行手段處置不良資產(chǎn)，并同時拓寬渠道，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)。正在逐步走向金融控股集團的四大AMC，利用自身多牌照優(yōu)勢，將為不良資產(chǎn)的處置提供更加完善的金融服務。
地方AMC處置方式單一。按照相關規(guī)定，地方AMC不能批量轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包，主要在區(qū)域內(nèi)采取債務重組的方式對不良資產(chǎn)進行處置。但是地方AMC在處置方式上具有一定的局限。不過，其地方優(yōu)勢明顯。面對不斷涌現(xiàn)的“地方軍”，四大AMC與地方AMC的合作，存在競合關系。
還需提高處置效率
國家統(tǒng)計局日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，一季度，我國GDP同比增長6.9％。全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.8％，增速比上年同期加快1.0個百分點，比上年全年加快0.8個百分點。經(jīng)濟開局良好，企穩(wěn)明顯。
有專家表示，宏觀經(jīng)濟的向好，尤其是工業(yè)經(jīng)濟的回穩(wěn)，有助于市場活躍度的提升，從而有助于不良資產(chǎn)處置周期的縮短。然而，當前市場尚不活躍，其主要原因在于不良資產(chǎn)處置難度有所加大。價格的問題仍然是主要因素。不同于此前政策性收購，在市場化收購過程中，買方與賣方議價存在一定的歧義。
業(yè)內(nèi)人士表示，雖然不良資產(chǎn)處置手段不斷創(chuàng)新，但是當前不良資產(chǎn)處置基本仍以資產(chǎn)清收、法律訴訟、打包拍賣等傳統(tǒng)方式為主。迅速變現(xiàn)是處置不良資產(chǎn)獲取收益的主要手段。雖然當前我國宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)，但是仍然面臨下行壓力，市場觀望情緒較重。比如，房地產(chǎn)抵押不良資產(chǎn)包此前受到哄搶。但隨著我國房地產(chǎn)市場的宏觀調(diào)控加碼，市場持幣觀望氛圍漸濃。
在這種背景下，發(fā)揮金融穩(wěn)定器的功能，要求各方必須要提高不良資產(chǎn)處置效率。傳統(tǒng)的處置方式，要找尋規(guī)律，盡可能縮短處置周期，同時還要進一步加快創(chuàng)新力度及創(chuàng)新處置手段，多樣化提升不良資產(chǎn)的處置效率。
有專家表示，相關法律體系在企業(yè)改制、破產(chǎn)法和稅收等諸多方面要進一步完善，可以更好地提高不良資產(chǎn)處置效率。
