隨著我國金融業(yè)態(tài)的不斷豐富，過去五年之間，國內(nèi)資產(chǎn)管理總規(guī)模從2012年底的21萬億元，飆升至2016年底的100萬億元。中國金融業(yè)正在經(jīng)歷一場史無前例的監(jiān)管風暴，彰顯了各監(jiān)管部門推動金融回歸本源的決心。

　　密集出臺多項制度、法規(guī)和政策，如央行將表外理財納入MPA考核、銀監(jiān)會專項整治“三套利”、“三違反”、“四不當”行為，證監(jiān)會要求證券基金經(jīng)營機構(gòu)不得從事讓渡管理責任的所謂“通道業(yè)務”，保監(jiān)會為保險產(chǎn)品的開發(fā)設計劃出“底線”等等。這一系列監(jiān)管新規(guī)旨在通過“穿透”式監(jiān)管消除監(jiān)管“盲區(qū)”，整治分業(yè)監(jiān)管模式下的亂象，防止資金脫實向虛和套利活動，推動資管業(yè)務“去杠桿”、“去通道”，回歸資產(chǎn)管理業(yè)務本源。

　　面對資管行業(yè)的市場形勢和監(jiān)管要求，各AMC將主動適應監(jiān)管新規(guī)，積極把握資管市場機遇，充分發(fā)揮優(yōu)勢，在繼續(xù)做大做強不良資產(chǎn)主業(yè)的同時，穩(wěn)步推進以“第三方資產(chǎn)管理”為主體的“輕資本”業(yè)務發(fā)展。

　　一是根植不良資產(chǎn)主業(yè)，不斷提升不良資產(chǎn)經(jīng)營管理技術(shù)。當前我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，作為具有“盤活存量”獨特優(yōu)勢的金融機構(gòu)，AMC將從服務經(jīng)濟發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整的大局出發(fā)，重點提升價值發(fā)現(xiàn)、價值評估、價值提升、價值實現(xiàn)技術(shù)，主動在不良資產(chǎn)資源中尋找通過債務重組切入到財務重組、資產(chǎn)重組、股權(quán)重組乃至產(chǎn)業(yè)重組等全產(chǎn)業(yè)鏈服務的機會，在實現(xiàn)我國產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)化配置的同時，提供解決不良資產(chǎn)問題的有效模式。

　　二是優(yōu)化資管產(chǎn)業(yè)鏈配置，構(gòu)建差異化產(chǎn)品體系。“大資管”時代下，只有完善資產(chǎn)管理的產(chǎn)業(yè)鏈布局才能夠充分發(fā)揮AMC的金融全牌照優(yōu)勢，提升資產(chǎn)管理的效率。圍繞不良資產(chǎn)主業(yè)，加快推進第三方資管業(yè)務，不斷拓展經(jīng)營范圍、豐富產(chǎn)品線，構(gòu)建差異化的資管產(chǎn)品體系，實現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的均衡發(fā)展。

　　三是以市場化基金為載體，提高不良資產(chǎn)處置效率。通過基金化運作，既可以引入社會資本，充實資金供給，又能夠發(fā)揮專業(yè)機構(gòu)在特定領(lǐng)域的經(jīng)驗和優(yōu)勢，提高不良資產(chǎn)處置收益。形成產(chǎn)業(yè)基金集群，服務于不良資產(chǎn)收購處置、地方國企改革、新型城鎮(zhèn)化建設、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和上市公司并購重組。

　　四是以財富管理平臺為抓手，促進資管業(yè)務縱深發(fā)展。實現(xiàn)資產(chǎn)、資金、產(chǎn)品、客戶四大資源的共享，做到價值鏈相互補充，提升綜合金融服務效率。未來將建設成為金融機構(gòu)資產(chǎn)管理和高凈值客戶財富管理的“綜合服務商”，實現(xiàn)資金對接、客戶管理、產(chǎn)品信息的平臺化、規(guī)模化。

　　五是強化市場意識，提升風險管控的前瞻性和主動性。大資管時代，回歸主動管理是大勢所趨。導入基于資產(chǎn)配置的主動式風險管理理念，利用大類資產(chǎn)配置方法進行風險對沖，平滑經(jīng)濟波動，鎖定資產(chǎn)收益。加強風險管控能力建設，擴大風險監(jiān)測范圍，實現(xiàn)業(yè)務范圍、管理機構(gòu)、管理對象全覆蓋，健全壓力測試和重大危機管理機制，優(yōu)化風險管理流程和內(nèi)控機制。